フェイスブックＩＰＯ価格は38ドル、時価総額約8.3兆円に

［ニューヨーク／サンフランシスコ　１７日　ロイター］　米ソーシャル・ネットワーキング・サービス（ＳＮＳ）大手のフェイスブック＜FB.O＞は１７日、新規株式公開（ＩＰＯ）価格を、仮条件レンジの上限となる３８ドルに決定した。

１８日の取引初日には、特に個人投資家からの強い需要を背景に公開価格を大幅に上回るとみられている。

同社は普通株４億２１２０万株を公開し、１６０億ドル超を調達した。調達額はグリーンシューオプションが行使された場合、１８４億ドルを上回る可能性があり、ビザ＜V.N＞に次いで米史上２番目の規模となる。

ＩＰＯに基づく時価総額は１０４０億ドル。これは米オンライン小売り大手アマゾン・ドット・コム＜AMZN.O＞とほぼ同水準で、米コンピューター大手ヒューレット・パッカード（ＨＰ）＜HPQ.N＞とデル＜DELL.O＞を合わせた時価総額を上回る。

フェイスブックは１６日、ＩＰＯの規模を約２５％拡大していた。また、１５日にはＩＰＯの仮条件レンジを従来の２８─３５ドルから３４─３８ドルに引き上げていた。

同社株は現地時間１８日午前１１時ごろ、ナスダックに新規上場する。

アナリストの間では、フェイスブック株が取引初日にどの程度上昇するかについての見方には大きなばらつきがある。ＩＰＯ規模の大きさや仮条件レンジの引き上げを踏まえると初日の上昇率は１０─２０％程度にとどまるとの見方がある一方、上昇率が５０％に届かなかった場合、失望を誘うと指摘する声もある。

モーニングスターのアナリスト、ジム・クラップフェル氏は「（上昇率が）５０％を上回れば、成功したと言える。５０％を下回った場合は失望につながるだろう」と指摘。「個人投資家の多くはバリュエーションを気にしておらず、これが初日の上昇要因となる」と語った。

また、グリーンクレスト・キャピタルのアナリスト、マックス・ウォルフ氏は「個人投資家の期待を背景に、株価は当初上昇しその後、放物線を描くようになる可能性がある。これらの株式は期待によって取引される。期待をどのように評価すべきか分からない」と指摘した。

ダン・アンド・ブラッドストリートのリー・サイモンズ氏は、フェイスブック株の取引初日の上昇率が１０─２０％にとどまると予想。「ＩＰＯは大規模で、仮条件も引き上げられており、大きく上昇することは難しいかもしれない。フェイスブックはリンクトインよりも多くの株式を公開しており、リンクトインのように倍に上昇することはもっと困難だ」と述べた。

＜Ｍスタンレーが投資家当たりの株割り当て上限引き上げ＞

フェイスブックＩＰＯで引き受け主幹事を務めるモルガン・スタンレー・スミス・バーニーは、個人投資家１人当たりのフェイスブック株割り当て上限を５００株から５０００株に引き上げた。

１７日遅く電子メールで同社の投資アドバイザーに上限引き上げを伝えたという。

関係筋２人が報道機関に話す権限がないとして匿名を条件に明らかにした。

同社はモルガン・スタンレー＜MS.N＞とシティグループ＜C.N＞の合弁会社で、引き受け主幹事３行のうちの１行。広報担当はコメントを拒否した。

バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチは投資家１人当たりの割り当て上限を２０００株としている。

事情に詳しい関係筋は「（モルガン・スタンレーは）多くの株式を抱えており、売り切らなければならない」と指摘。

アイト・グループのリサーチディレクター、アロイス・パーカー氏は「引き受け主幹事になるといろいろな特典がある。メリルと取引しようかと考えている富裕層がいるのだろう」と述べた。

＜課題残る＞

フェイスブックは成長ペースを維持するという課題に直面している。一部の投資家は、タブレット端末やスマートフォン（多機能携帯電話）などの携帯端末からフェイスブックにアクセスするユーザーの増加を利用して収益を拡大する手段をフェイスブックがまだ見つけ出していないことに懸念を示している。

同社の売上高の大部分を占めるオンライン広告収入の伸びはここ数カ月間に減速した。

スイスＵＢＳ＜UBSN.VX＞のアドバイザーは当初、１２人の顧客からフェイスブック株を購入したいとの依頼を受けたが、過去数週間に２人が気を変えたという。

同アドバイザーは匿名を条件に「多くの人が、最近のネガティブなニュースを受けて困惑している。ある顧客はＧＭがフェイスブックへの広告掲載を取りやめたことに懸念を示した」と語った。

米ゼネラル・モーターズ（ＧＭ）＜GM.N＞は１５日、消費者への効果が薄いことを理由に、フェイスブックのサイトへの広告掲載を停止する方針を示した。

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